A modeling quality comparison of estimated Lévy models

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F10%3A10224832" target="_blank" >RIV/61989100:27510/10:10224832 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

A modeling quality comparison of estimated Lévy models

Popis výsledku v původním jazyce

The Lévy models, when used to simulate time series of returns, enable us to model kurtosis and skewness and thus overcome the main drawback of the Brownian motion. In this paper we focus on the two most widely processes from the Lévy's family of models,a variance gamma and a normal inverse Gaussian model. The variance gamma model can be regarded as a subordinated (geometric) Brownian motion driven by a random time with gamma distribution. In the normal inverse Gaussian model, Brownian motion is drivenby the inverse Gaussian distribution. Both of these models have four parameters, which need to be estimated. In the application part parameters for both models are estimated by means of a method of moments and a maximum likelihood method for five stock indices and five foreign exchange rates. Thereafter modeling quality of these estimated models is compared. Comparison is made on the basis of a log-likelihood function and errors of the basic descriptive statistics and quantile measures V

Název v anglickém jazyce

A modeling quality comparison of estimated Lévy models

Popis výsledku anglicky

The Lévy models, when used to simulate time series of returns, enable us to model kurtosis and skewness and thus overcome the main drawback of the Brownian motion. In this paper we focus on the two most widely processes from the Lévy's family of models,a variance gamma and a normal inverse Gaussian model. The variance gamma model can be regarded as a subordinated (geometric) Brownian motion driven by a random time with gamma distribution. In the normal inverse Gaussian model, Brownian motion is drivenby the inverse Gaussian distribution. Both of these models have four parameters, which need to be estimated. In the application part parameters for both models are estimated by means of a method of moments and a maximum likelihood method for five stock indices and five foreign exchange rates. Thereafter modeling quality of these estimated models is compared. Comparison is made on the basis of a log-likelihood function and errors of the basic descriptive statistics and quantile measures V

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA402%2F08%2F1237" target="_blank" >GA402/08/1237: Aplikace komplexních Lévyho procesů při modelování vývoje cen finančních aktiv</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2010

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Mathematical Methods in Economics 2010

ISBN

978-80-7394-218-2

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

—

Název nakladatele

University of South Bohemia

Místo vydání

České Budějovice

Místo konání akce

České Budějovice

Datum konání akce

8. 9. 2010

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

000287979900063