Comparing the core model of the Czech macroeconomy with benchmark univariate models

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F11%3A86078951" target="_blank" >RIV/61989100:27510/11:86078951 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Comparing the core model of the Czech macroeconomy with benchmark univariate models

Popis výsledku v původním jazyce

The purpose of this paper is to compare the modelling strategy including a structural cointegrating VAR model with the in-sample fit of the individual equations in the core long-run structural model for the Czech macroeconomy using data over the period 1999Q1 ? 2010Q4. We compare ECM specifications with a set of bench-mark univariate time series representations using ARMA(p,q) specifications applied to the first differences of each of the nine core endogenous variables. The basic macroeconomic frameworkis a core small open economy model consist-ing of five long-run relationships. The first requirement in the construction of the benchmark model is the selection of an a priori maximum lag order for the autore-gressive and moving average processes. We compare the results for estimation and selection of univariate ARMA models using the AIC, SBC and adjusted R2 statistics for each of the nine endogenous variables. We evaluate the estimated CVAR model and the preferred benchmark ARMA model.

Název v anglickém jazyce

Comparing the core model of the Czech macroeconomy with benchmark univariate models

Popis výsledku anglicky

The purpose of this paper is to compare the modelling strategy including a structural cointegrating VAR model with the in-sample fit of the individual equations in the core long-run structural model for the Czech macroeconomy using data over the period 1999Q1 ? 2010Q4. We compare ECM specifications with a set of bench-mark univariate time series representations using ARMA(p,q) specifications applied to the first differences of each of the nine core endogenous variables. The basic macroeconomic frameworkis a core small open economy model consist-ing of five long-run relationships. The first requirement in the construction of the benchmark model is the selection of an a priori maximum lag order for the autore-gressive and moving average processes. We compare the results for estimation and selection of univariate ARMA models using the AIC, SBC and adjusted R2 statistics for each of the nine endogenous variables. We evaluate the estimated CVAR model and the preferred benchmark ARMA model.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA402%2F08%2F1015" target="_blank" >GA402/08/1015: Makroekonomické modely české ekonomiky a dalších ekonomik zemí EU</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2011

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Proceedings of the 29th International Conference on Mathematical Methods in Economics 2011 - part I

ISBN

978-80-7431-058-4

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

212-217

Název nakladatele

Professional Publishing

Místo vydání

Prague

Místo konání akce

Janska Dolina

Datum konání akce

6. 9. 2011

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

000309074600035