On the impact of association measures within the portfolio dimensionality reduction problem
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F11%3A86079328" target="_blank" >RIV/61989100:27510/11:86079328 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
On the impact of association measures within the portfolio dimensionality reduction problem
Popis výsledku v původním jazyce
The dependency structure of random sources plays a crucial role in portfolio theory and in several pricing and risk management problems. In this paper, we discuss the possible usage of alternative association measures in portfolio problems. Among association measures, we highlight those that are consistent with the choices of risk-averse investors and we characterise semidefinite positive association measures. Additionally, we propose new portfolio selection problems that optimise the association between the portfolio and market benchmarks and follow a dimensionality reduction problem. Finally, by carrying out an empirical analysis, we show the impact of selected association measures within the portfolio problem. This analysis proves that the proper usage of both a risk measure and an association measure can increase the portfolio performance substantially.
Název v anglickém jazyce
On the impact of association measures within the portfolio dimensionality reduction problem
Popis výsledku anglicky
The dependency structure of random sources plays a crucial role in portfolio theory and in several pricing and risk management problems. In this paper, we discuss the possible usage of alternative association measures in portfolio problems. Among association measures, we highlight those that are consistent with the choices of risk-averse investors and we characterise semidefinite positive association measures. Additionally, we propose new portfolio selection problems that optimise the association between the portfolio and market benchmarks and follow a dimensionality reduction problem. Finally, by carrying out an empirical analysis, we show the impact of selected association measures within the portfolio problem. This analysis proves that the proper usage of both a risk measure and an association measure can increase the portfolio performance substantially.
Klasifikace
Druh
J<sub>x</sub> - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
S - Specificky vyzkum na vysokych skolach
Ostatní
Rok uplatnění
2011
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Ekonomická revue - Central European Review of Economics Issues
ISSN
1212-3951
e-ISSN
—
Svazek periodika
14
Číslo periodika v rámci svazku
4
Stát vydavatele periodika
CZ - Česká republika
Počet stran výsledku
8
Strana od-do
257-264
Kód UT WoS článku
—
EID výsledku v databázi Scopus
—