Stochastic Dominance Constrained Portfolio Optimization with Distortion Risk Measures

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F22%3A10472039" target="_blank" >RIV/00216208:11320/22:10472039 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://mme2022.vspj.cz/download/proceedings-4.pdf" target="_blank" >https://mme2022.vspj.cz/download/proceedings-4.pdf</a>

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Stochastic Dominance Constrained Portfolio Optimization with Distortion Risk Measures

Popis výsledku v původním jazyce

The paper deals with risk-minimizing, stochastic dominance constrained portfolio optimization problems where the risk is modeled by distortion measures. These measures could be seen as a generalization of Value at Risk, Conditional Value at Risk or Expected shortfall. If the associated distortion function is concave the measure is coherent. We analyze several such portfolio selection problems for different choices of a concave distortion function. First, assuming a discrete distribution of returns, we identify in sample optimal portfolios with and without second order stochastic dominance constraints. Then we compute the out-of-sample characteristics. Finally, we compare the in sample and out-of-sample results of all considered models among each other.

Název v anglickém jazyce

Stochastic Dominance Constrained Portfolio Optimization with Distortion Risk Measures

Popis výsledku anglicky

The paper deals with risk-minimizing, stochastic dominance constrained portfolio optimization problems where the risk is modeled by distortion measures. These measures could be seen as a generalization of Value at Risk, Conditional Value at Risk or Expected shortfall. If the associated distortion function is concave the measure is coherent. We analyze several such portfolio selection problems for different choices of a concave distortion function. First, assuming a discrete distribution of returns, we identify in sample optimal portfolios with and without second order stochastic dominance constraints. Then we compute the out-of-sample characteristics. Finally, we compare the in sample and out-of-sample results of all considered models among each other.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

—

OECD FORD obor

10103 - Statistics and probability

Projekt

<a href="/cs/project/GX19-28231X" target="_blank" >GX19-28231X: Dynamické modely pro digitální finance</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2022

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

40TH INTERNATIONAL CONFERENCE MATHEMATICAL METHODS IN ECONOMICS 2022

ISBN

978-80-88064-62-6

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

187-192

Název nakladatele

COLL POLYTECHNICS JIHLAVA

Místo vydání

JIHLAVA

Místo konání akce

Jihlava

Datum konání akce

7. 9. 2022

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

000936355000029