MODELOVÁNÍ A EX-POST PREDIKCE VOLATILITY POMOCÍ LINEÁRNÍCH A NELINEÁRNÍCH MODELŮ PODMÍNĚNÉ HETEROSKEDASTICITY

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F12%3A86082799" target="_blank" >RIV/61989100:27510/12:86082799 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

MODELOVÁNÍ A EX-POST PREDIKCE VOLATILITY POMOCÍ LINEÁRNÍCH A NELINEÁRNÍCH MODELŮ PODMÍNĚNÉ HETEROSKEDASTICITY

Popis výsledku v původním jazyce

Tento příspěvek se zabývá odhadem volatility při využití vybraných lineárních a nelineárních modelů podmíněné heteroskedasticity, které jsou schopny zohlednit hlavní empirické vlastnosti dat na akciových trzích. Cílem tohoto příspěvku je srovnání ex-postpredikce volatility vybraných modelů volatility v různých časových periodách se zaměřením na období globální finanční krize. Nejprve jsou popsány vybrané přístupy aproximace volatility a dále popsány lineární a nelineární modely podmíněné volatility. Empirická analýza byla provedena na denních výnosech vyspělých (USA, Velká Británie) i rozvíjejících se (Česká republika, Polsko) akciových trhů v letech 2004-2012. Odhady volatility získané pomocí modelů jsou pak srovnány se skutečnými hodnotami volatility na základě ztrátových funkcí jako indikátorů kvality predikce ve vybraných obdobích. Nejméně kvalitních výsledků bylo dosaženo při použití dat z období globální finanční krize. Navíc je kvalita predikce obecně lepší na vyspělých trzích,

Název v anglickém jazyce

MODELING AND IN-SAMPLE FORECASTING OF VOLATILITY USING LINEAR AND NONLINEAR MODELS OF CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY

Popis výsledku anglicky

This paper deals with estimates of volatility using selected linear and nonlinear models of conditional heteroskedasticity which are able to account for the main empirical features observed in data on equity markets. The aim of this paper is to compare in-sample forecasting performance of volatility models in selected time periods with a special emphasis on the time of the global financial crisis. There are at first described the selected ways of volatility approximation and further characterized linearand nonlinear models of conditional heteroscedasticity. The empirical analysis has been applied on the daily returns of both developed (USA, Great Britain) and emerging (Czech Republic, Poland) equity markets in the years 2004-2012. Estimates obtained using volatility models are compared with the real values of volatility on the basis of loss functions as indicators of forecasting quality in different time periods. It seems that worst results were achieved when analyzing data from the g

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2012

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Řízení a modelování finančních rizik : sborník příspěvků z 6. mezinárodní vědecké konference : 10.-11. září 2012, Ostrava, Česká republika

ISBN

978-80-248-2835-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

10

Strana od-do

557-566

Název nakladatele

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Ostrava

Datum konání akce

10. 9. 2012

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

000317528600063