Modeling carbon price fluctuations of European Union Allowances
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F13%3A86086475" target="_blank" >RIV/61989100:27510/13:86086475 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Modeling carbon price fluctuations of European Union Allowances
Popis výsledku v původním jazyce
This paper uses the Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedastic models to estimate conditional variance in the daily returns of the daily carbon prices. Models are verified on data over the period from January 2008 to December 2012 for Spanish, German and Slovak carbon market. Models (GARCH and TARCH) include both symmetric and asymmetric models. The asymmetric power APARCH model for estimating the power parameter of the standard deviation is a further exten-sion. Empirical results show strong evidence that daily carbon returns could be modeled by the above mentioned models. The persistence coefficient is lower for Spanish and German carbon market than for the Slovak one. Our findings also confirm the presence of the leverage effect for Spanish and German carbon market. Estimated power coefficient is highest for German carbon market. ARCH-LM test statistics for all models did not re-veal any additional ARCH effect.
Název v anglickém jazyce
Modeling carbon price fluctuations of European Union Allowances
Popis výsledku anglicky
This paper uses the Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedastic models to estimate conditional variance in the daily returns of the daily carbon prices. Models are verified on data over the period from January 2008 to December 2012 for Spanish, German and Slovak carbon market. Models (GARCH and TARCH) include both symmetric and asymmetric models. The asymmetric power APARCH model for estimating the power parameter of the standard deviation is a further exten-sion. Empirical results show strong evidence that daily carbon returns could be modeled by the above mentioned models. The persistence coefficient is lower for Spanish and German carbon market than for the Slovak one. Our findings also confirm the presence of the leverage effect for Spanish and German carbon market. Estimated power coefficient is highest for German carbon market. ARCH-LM test statistics for all models did not re-veal any additional ARCH effect.
Klasifikace
Druh
D - Stať ve sborníku
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/EE2.3.20.0296" target="_blank" >EE2.3.20.0296: Výzkumný tým pro modelování ekonomických a finančních procesů na VŠB-TU Ostrava</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>S - Specificky vyzkum na vysokych skolach
Ostatní
Rok uplatnění
2013
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název statě ve sborníku
Proceedings of the 10th International Conference on Strategic Management and its Support by Information Systems 2013 : 29th - 30th August, Valašské Meziříčí, Czech Republic
ISBN
978-80-248-3096-4
ISSN
—
e-ISSN
—
Počet stran výsledku
14
Strana od-do
56-69
Název nakladatele
VŠB - Technická univerzita Ostrava
Místo vydání
Ostrava
Místo konání akce
Valašské Meziříčí
Datum konání akce
29. 8. 2013
Typ akce podle státní příslušnosti
EUR - Evropská akce
Kód UT WoS článku
000324842000005