International portfolio selection with Markov processes and liquidity constraints
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F13%3A86086863" target="_blank" >RIV/61989100:27510/13:86086863 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
International portfolio selection with Markov processes and liquidity constraints
Popis výsledku v původním jazyce
This paper proposes an ex-post comparison of portfolio selection strate-gies applied to 64 stock exchange markets during the period 2008-2011. Assets are considered according to three different classes of liquidity constraints which differ for their average traded daily value. Moreover, in order to simplify the computation-al complexity of the choice we preselected assets among the global market consider-ing different return characteristics: the joint Markovian behavior of the returns; their associationwith market stochastic bounds and their ex-ante reward-risk perfor-mance. For each liquidity class of assets we compare the ex-post performance of three portfolio selection strategies: one of them is based on the maximization of the Sharpe ratio; the other two are based on the maximization of a reward-risk perfor-mance measure that considers a Markovian evolution of the portfolio returns. The ex-post analysis shows that the reward-risk functionals allow better performance in terms of fi
Název v anglickém jazyce
International portfolio selection with Markov processes and liquidity constraints
Popis výsledku anglicky
This paper proposes an ex-post comparison of portfolio selection strate-gies applied to 64 stock exchange markets during the period 2008-2011. Assets are considered according to three different classes of liquidity constraints which differ for their average traded daily value. Moreover, in order to simplify the computation-al complexity of the choice we preselected assets among the global market consider-ing different return characteristics: the joint Markovian behavior of the returns; their associationwith market stochastic bounds and their ex-ante reward-risk perfor-mance. For each liquidity class of assets we compare the ex-post performance of three portfolio selection strategies: one of them is based on the maximization of the Sharpe ratio; the other two are based on the maximization of a reward-risk perfor-mance measure that considers a Markovian evolution of the portfolio returns. The ex-post analysis shows that the reward-risk functionals allow better performance in terms of fi
Klasifikace
Druh
D - Stať ve sborníku
CEP obor
BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>S - Specificky vyzkum na vysokych skolach
Ostatní
Rok uplatnění
2013
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název statě ve sborníku
Mathematical Methods in Economics 2013 : 31st international conference : 11-13 September 2013, Jihlava, Czech Republic
ISBN
978-80-87035-76-4
ISSN
—
e-ISSN
—
Počet stran výsledku
6
Strana od-do
7-12
Název nakladatele
College of Polytechnics Jihlava
Místo vydání
Jihlava
Místo konání akce
Jihlava
Datum konání akce
11. 9. 2013
Typ akce podle státní příslušnosti
WRD - Celosvětová akce
Kód UT WoS článku
—