Structural credit risk models with subordinated processes

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F13%3A86088581" target="_blank" >RIV/61989100:27510/13:86088581 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://www.hindawi.com/journals/jam/2013/138272/" target="_blank" >http://www.hindawi.com/journals/jam/2013/138272/</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1155/2013/138272" target="_blank" >10.1155/2013/138272</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Structural credit risk models with subordinated processes

Popis výsledku v původním jazyce

We discuss structural models based on Merton's framework. First, we observe that the classical assumptions of the Merton model are generally rejected. Secondly, we implement a structural credit risk model based on stable non-Gaussian processes as a representative of subordinated models in order to overcome some drawbacks of the Merton one. Finally, following the KMV-Merton estimation methodology, we propose an empirical comparison between the results obtained from the classical KMV-Merton model and thestable Paretian one. In particular, we suggest alternative parameter estimation for subordinated processes, and we optimize the performance for the stable Paretian model.

Název v anglickém jazyce

Structural credit risk models with subordinated processes

Popis výsledku anglicky

We discuss structural models based on Merton's framework. First, we observe that the classical assumptions of the Merton model are generally rejected. Secondly, we implement a structural credit risk model based on stable non-Gaussian processes as a representative of subordinated models in order to overcome some drawbacks of the Merton one. Finally, following the KMV-Merton estimation methodology, we propose an empirical comparison between the results obtained from the classical KMV-Merton model and thestable Paretian one. In particular, we suggest alternative parameter estimation for subordinated processes, and we optimize the performance for the stable Paretian model.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2013

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Journal of Applied Mathematics

ISSN

1110-757X

e-ISSN

—

Svazek periodika

2013

Číslo periodika v rámci svazku

July

Stát vydavatele periodika

US - Spojené státy americké

Počet stran výsledku

12

Strana od-do

1-12

Kód UT WoS článku

000323966700001

EID výsledku v databázi Scopus

—