Portfolio Selection Problems Consistent with Given Preference Orderings

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F13%3A86088601" target="_blank" >RIV/61989100:27510/13:86088601 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://dx.doi.org/10.1142/S0219024913500295" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.1142/S0219024913500295</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1142/S0219024913500295" target="_blank" >10.1142/S0219024913500295</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Portfolio Selection Problems Consistent with Given Preference Orderings

Popis výsledku v původním jazyce

This paper theoretically and empirically investigates the connection between portfolio theory and ordering theory. In particular, we examine three different portfolio problems and the respective orderings used to rank investors' choices: (1) risk orderings, (2) variability orderings, and (3) tracking-error orderings. For each problem, we discuss the properties of the risk measures, variability measures, and tracking-error measures, as well as their consistency with investor choices. Finally, for each problem, we propose an empirical application of several admissible portfolio optimization problems using the US stock market. The proposed empirical analysis permits us to evaluate the ex-post impact of the optimal choices, thereby deriving completely different investors' preference orderings during the recent financial crisis.

Název v anglickém jazyce

Portfolio Selection Problems Consistent with Given Preference Orderings

Popis výsledku anglicky

This paper theoretically and empirically investigates the connection between portfolio theory and ordering theory. In particular, we examine three different portfolio problems and the respective orderings used to rank investors' choices: (1) risk orderings, (2) variability orderings, and (3) tracking-error orderings. For each problem, we discuss the properties of the risk measures, variability measures, and tracking-error measures, as well as their consistency with investor choices. Finally, for each problem, we propose an empirical application of several admissible portfolio optimization problems using the US stock market. The proposed empirical analysis permits us to evaluate the ex-post impact of the optimal choices, thereby deriving completely different investors' preference orderings during the recent financial crisis.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/EE2.3.20.0296" target="_blank" >EE2.3.20.0296: Výzkumný tým pro modelování ekonomických a finančních procesů na VŠB-TU Ostrava</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2013

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

International Journal of Theoretical and Applied Finance

ISSN

0219-0249

e-ISSN

—

Svazek periodika

16

Číslo periodika v rámci svazku

5

Stát vydavatele periodika

SG - Singapurská republika

Počet stran výsledku

38

Strana od-do

1-38

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—