On the impact of conditional expectation estimators in portfolio theory
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F17%3A10236822" target="_blank" >RIV/61989100:27510/17:10236822 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="http://dx.doi.org/10.1007/s10287-017-0282-9" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.1007/s10287-017-0282-9</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1007/s10287-017-0282-9" target="_blank" >10.1007/s10287-017-0282-9</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
On the impact of conditional expectation estimators in portfolio theory
Popis výsledku v původním jazyce
In this paper, we investigate the implications for portfolio theory of using conditional expectation estimators. First, we focus on the approximation of the conditional expectation within large-scale portfolio selection problems. In this context, we propose a new consistent multivariate kernel estimator to approximate the conditional expectation and it optimizes the bandwidth selection of kernel-type estimators. Second, we deal with the portfolio selection problem from the point of view of different non-satiable investors, namely risk-averse and risk-seeker investors. In particular, using a well-known ordering classification, we first identify different definitions of returns based on the investors preferences. Finally, for each problem, we examine several admissible portfolio optimization problems applied to the US stock market. The proposed empirical analysis allows us to evaluate the impact of the conditional expectation estimators in portfolio theory.
Název v anglickém jazyce
On the impact of conditional expectation estimators in portfolio theory
Popis výsledku anglicky
In this paper, we investigate the implications for portfolio theory of using conditional expectation estimators. First, we focus on the approximation of the conditional expectation within large-scale portfolio selection problems. In this context, we propose a new consistent multivariate kernel estimator to approximate the conditional expectation and it optimizes the bandwidth selection of kernel-type estimators. Second, we deal with the portfolio selection problem from the point of view of different non-satiable investors, namely risk-averse and risk-seeker investors. In particular, using a well-known ordering classification, we first identify different definitions of returns based on the investors preferences. Finally, for each problem, we examine several admissible portfolio optimization problems applied to the US stock market. The proposed empirical analysis allows us to evaluate the impact of the conditional expectation estimators in portfolio theory.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50206 - Finance
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GA15-23699S" target="_blank" >GA15-23699S: RPF a OT aplikovaná na mezinárodních finančních trzích a problému výběru portfolio</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2017
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Computational Management Science
ISSN
1619-697X
e-ISSN
—
Svazek periodika
14
Číslo periodika v rámci svazku
4
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
23
Strana od-do
535-557
Kód UT WoS článku
000424442700005
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85020190412