Portfolio selection without default risk in the fixed income market

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F13%3A86088675" target="_blank" >RIV/61989100:27510/13:86088675 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Portfolio selection without default risk in the fixed income market

Popis výsledku v původním jazyce

In this paper we propose a new portfolio selection model to invest in the fixed income market without taking the default risk. The solution of the portfolio choice problem (without default risk) is useful to address better the investors' choices in particular in the recent credit risk crisis during which several firms went bankrupt. Generally investors require a higher rate of return when they invest in bonds of a firm that can easily go bankrupt. For this reason we need to consider CDSs contracts to hedge the default risk of investments in the fixed income market. In this paper, we first describe the credit risk market and we summarize the valuation of classic financial instruments used to hedge the default risk. Secondly, we deal with the problem tohedge the risk in a dynamic framework using credit default swaps (CDSs). Thus we propose a new portfolio selection analysis where we evaluate the ex-post impact of portfolio investments hedged by the default risk.

Název v anglickém jazyce

Portfolio selection without default risk in the fixed income market

Popis výsledku anglicky

In this paper we propose a new portfolio selection model to invest in the fixed income market without taking the default risk. The solution of the portfolio choice problem (without default risk) is useful to address better the investors' choices in particular in the recent credit risk crisis during which several firms went bankrupt. Generally investors require a higher rate of return when they invest in bonds of a firm that can easily go bankrupt. For this reason we need to consider CDSs contracts to hedge the default risk of investments in the fixed income market. In this paper, we first describe the credit risk market and we summarize the valuation of classic financial instruments used to hedge the default risk. Secondly, we deal with the problem tohedge the risk in a dynamic framework using credit default swaps (CDSs). Thus we propose a new portfolio selection analysis where we evaluate the ex-post impact of portfolio investments hedged by the default risk.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2013

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Recent advances in intelligent control, modelling and computational science : proceedings ... : Valencia, Spain, August 6-8, 2013

ISBN

978-960-474-319-3

ISSN

2227-4588

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

5

Strana od-do

101-105

Název nakladatele

WSEAS Press

Místo vydání

[Španělsko]

Místo konání akce

Valencie

Datum konání akce

6. 8. 2013

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

—