On the use of contingent claims in portfolio selection problems
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F14%3A86092306" target="_blank" >RIV/61989100:27510/14:86092306 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
On the use of contingent claims in portfolio selection problems
Popis výsledku v původním jazyce
In this paper we propose some portfolio selection models with contingent claims to invest either in the fixed income market or in the stock option market. Firstly, we describe a possible solution of the portfolio choice problem in the fixed income markettaking into account the default risk. With this purpose, we consider CDSs contracts to hedge the default risk of investments in bonds. Secondly, we use European options in two distinct portfolio problems: in a reward-risk portfolio framework, to hedge the underlying portfolio risk of some stock indexes. Since we use a large number of trading European option written on principal international stock indexes, we discuss how to reduce the dimensionality of the large-scale portfolio problems taking into account the liquidity of the options. Finally, we propose an ex post empirical analysis of different portfolio models with contingent claims.
Název v anglickém jazyce
On the use of contingent claims in portfolio selection problems
Popis výsledku anglicky
In this paper we propose some portfolio selection models with contingent claims to invest either in the fixed income market or in the stock option market. Firstly, we describe a possible solution of the portfolio choice problem in the fixed income markettaking into account the default risk. With this purpose, we consider CDSs contracts to hedge the default risk of investments in bonds. Secondly, we use European options in two distinct portfolio problems: in a reward-risk portfolio framework, to hedge the underlying portfolio risk of some stock indexes. Since we use a large number of trading European option written on principal international stock indexes, we discuss how to reduce the dimensionality of the large-scale portfolio problems taking into account the liquidity of the options. Finally, we propose an ex post empirical analysis of different portfolio models with contingent claims.
Klasifikace
Druh
J<sub>x</sub> - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2014
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
International Journal of Economics and Statistics
ISSN
2309-0685
e-ISSN
—
Svazek periodika
2
Číslo periodika v rámci svazku
2014
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
10
Strana od-do
220-229
Kód UT WoS článku
—
EID výsledku v databázi Scopus
—