Portfolio selection in the BRICs stocks markets using Markov processes

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F14%3A86090962" target="_blank" >RIV/61989100:27510/14:86090962 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Portfolio selection in the BRICs stocks markets using Markov processes

Popis výsledku v původním jazyce

In this paper, we examine the performance of classical portfolio strategies in the BRIC's stock markets using a Markov approximation of the portfolio returns. In particular, we try to evaluate whether these markets can be a valid investment for non satiable and risk averse investors. First, we examine the main statistical characteristics of the returns in each market. Secondly, we provide a methodology to approximate the portfolios sample paths when the returns follow a Markov process. Finally, we examine the profitability of the classic investment strategies in each of the four BRICs markets individually and in all markets jointly, under the assumption the returns are approximated by a non parametric Markov chain. In particular, we compare the ex-postsample paths of the wealth obtained optimizing a mean-variance performance with and without assuming the Markovian hypothesis.

Název v anglickém jazyce

Portfolio selection in the BRICs stocks markets using Markov processes

Popis výsledku anglicky

In this paper, we examine the performance of classical portfolio strategies in the BRIC's stock markets using a Markov approximation of the portfolio returns. In particular, we try to evaluate whether these markets can be a valid investment for non satiable and risk averse investors. First, we examine the main statistical characteristics of the returns in each market. Secondly, we provide a methodology to approximate the portfolios sample paths when the returns follow a Markov process. Finally, we examine the profitability of the classic investment strategies in each of the four BRICs markets individually and in all markets jointly, under the assumption the returns are approximated by a non parametric Markov chain. In particular, we compare the ex-postsample paths of the wealth obtained optimizing a mean-variance performance with and without assuming the Markovian hypothesis.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2014

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

INTERNATIONAL JOURNAL OF MATHEMATICAL MODELS AND METHODS IN APPLIED SCIENCES

ISSN

1998-0140

e-ISSN

—

Svazek periodika

8

Číslo periodika v rámci svazku

1

Stát vydavatele periodika

US - Spojené státy americké

Počet stran výsledku

8

Strana od-do

311-318

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—