Systemic Risk Indicators in the Eurozone: an empirical evaluation

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F16%3A86098088" target="_blank" >RIV/61989100:27510/16:86098088 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/00216224:14560/16:00091074

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Systemic Risk Indicators in the Eurozone: an empirical evaluation

Popis výsledku v původním jazyce

In this brief paper, we use combination of Markov-switching models and dynamic conditional correlation models to ex-post evaluate the performance of three widely used systemic risk measures (SRISK, CISS and term-spread) based on their ability to predict financial turmoil. We first compare systemic risk measures based on their dynamic correlations. Second, we identify three regimes for each indicator and evaluate them based on their ability to capture crisis information. We found that in practice, the correlations between studied systemic risk measures are indeed high and indicators are successful in capturing regimes of high financial stress. We have however, identified a few periods when the indicators are not overlapping, especially in pre- and post-crisis period.

Název v anglickém jazyce

Systemic Risk Indicators in the Eurozone: an empirical evaluation

Popis výsledku anglicky

In this brief paper, we use combination of Markov-switching models and dynamic conditional correlation models to ex-post evaluate the performance of three widely used systemic risk measures (SRISK, CISS and term-spread) based on their ability to predict financial turmoil. We first compare systemic risk measures based on their dynamic correlations. Second, we identify three regimes for each indicator and evaluate them based on their ability to capture crisis information. We found that in practice, the correlations between studied systemic risk measures are indeed high and indicators are successful in capturing regimes of high financial stress. We have however, identified a few periods when the indicators are not overlapping, especially in pre- and post-crisis period.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA16-13784S" target="_blank" >GA16-13784S: Hospodářská politika a instituce pro finanční sektor: Současné výzvy při vyvažování finančního rozvoje a stability</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2016

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

European Financial Systems 2016: proceedings of the 13th international scientific conference : June 27-28, 2016, Brno, Czech Republic

ISBN

978-80-210-8308-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

8

Strana od-do

94-101

Název nakladatele

Masarykova univerzita

Místo vydání

Brno

Místo konání akce

Brno

Datum konání akce

27. 6. 2016

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

000385692200012