Parametric rules for stochastic comparisons

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F16%3A86099797" target="_blank" >RIV/61989100:27510/16:86099797 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Parametric rules for stochastic comparisons

Popis výsledku v původním jazyce

In the financial literature, the second-degree stochastic dominance (2-SD) and the increasing and convex order (icx) are frequently used to rank distributions in terms of expectation and risk aversion. These dominance relations may be applied to the empirical distribution functions, obtained by the historical observations of the financial variables, or to parametric distributions, used to model such variables. In this regard, it is well documented that empirical distributions of financial returns are often skewed and exhibit fat tails. For this reason, we focus on the stable Paretian distribution, that has been shown to be especially suitable for modeling financial data. We analyze these two different approaches, namely parametric and non-parametric, and compare them by performing an empirical study. The analyzed dataset consists of the returns of a set of financial assets among the components of the S& P500.

Název v anglickém jazyce

Parametric rules for stochastic comparisons

Popis výsledku anglicky

In the financial literature, the second-degree stochastic dominance (2-SD) and the increasing and convex order (icx) are frequently used to rank distributions in terms of expectation and risk aversion. These dominance relations may be applied to the empirical distribution functions, obtained by the historical observations of the financial variables, or to parametric distributions, used to model such variables. In this regard, it is well documented that empirical distributions of financial returns are often skewed and exhibit fat tails. For this reason, we focus on the stable Paretian distribution, that has been shown to be especially suitable for modeling financial data. We analyze these two different approaches, namely parametric and non-parametric, and compare them by performing an empirical study. The analyzed dataset consists of the returns of a set of financial assets among the components of the S& P500.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA15-23699S" target="_blank" >GA15-23699S: RPF a OT aplikovaná na mezinárodních finančních trzích a problému výběru portfolio</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2016

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

34th International Conference Mathematical Methods in Economics (MME) : proceedings papers

ISBN

978-80-7494-296-9

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

618-622

Název nakladatele

Technická univerzita Liberec

Místo vydání

Liberec

Místo konání akce

Liberec

Datum konání akce

6. 9. 2016

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

000385239500106