Diversification versus optimality: is there really a diversification puzzle?
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F18%3A10239214" target="_blank" >RIV/61989100:27510/18:10239214 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="http://dx.doi.org/10.1080/00036846.2018.1459037" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.1080/00036846.2018.1459037</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1080/00036846.2018.1459037" target="_blank" >10.1080/00036846.2018.1459037</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Diversification versus optimality: is there really a diversification puzzle?
Popis výsledku v původním jazyce
In this paper, we provide a general valuation of the diversification attitude of investors. First, we empirically examine the diversification of mean-variance optimal choices in the US stock market during the 11-year period 2003-2013. We then analyze the diversification problem from the perspective of risk-averse investors and risk-seeking investors. Second, we prove that investors' optimal choices will be similar if their utility functions are not too distant, independent of their tolerance (or aversion) to risk. Finally, we discuss investors' attitude towards diversification when the choices available to investors depend on several parameters.
Název v anglickém jazyce
Diversification versus optimality: is there really a diversification puzzle?
Popis výsledku anglicky
In this paper, we provide a general valuation of the diversification attitude of investors. First, we empirically examine the diversification of mean-variance optimal choices in the US stock market during the 11-year period 2003-2013. We then analyze the diversification problem from the perspective of risk-averse investors and risk-seeking investors. Second, we prove that investors' optimal choices will be similar if their utility functions are not too distant, independent of their tolerance (or aversion) to risk. Finally, we discuss investors' attitude towards diversification when the choices available to investors depend on several parameters.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50206 - Finance
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GA17-19981S" target="_blank" >GA17-19981S: Finanční aplikace stochastického uspořádání</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2018
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Applied Economics
ISSN
0003-6846
e-ISSN
—
Svazek periodika
50
Číslo periodika v rámci svazku
43
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
23
Strana od-do
4671-4693
Kód UT WoS článku
000439710000006
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85045855902