Aplikace modelů volatility při predikci Value at Risk
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F62156489%3A43110%2F14%3A00217672" target="_blank" >RIV/62156489:43110/14:00217672 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
čeština
Název v původním jazyce
Aplikace modelů volatility při predikci Value at Risk
Popis výsledku v původním jazyce
Cílem článku je poukázat na možnost aplikace jednorozměrných a vícerozměrných modelů volatility při odhadech tržního rizika u lineárního portfolia sestaveného ze dvou akciových titulů společností kótovaných na Burze cenných papírů Praha. Práce sestávalyz in sample testování zhruba 250 funkčních specifikací kombinovaných modelů ARMA-GARCH pro různé varianty inovací a rozdělení. Pro odhad dvourozměrného modelu s v čase varibilní podmíněnou korelací jsme zvolili přístup DCC-GARCH. Z výsledků plyne, že přimodelování ztráty VaR portfolia je výhodnější modelovat časové řady pro výpočet VaR separátně. Přístup historické simulace poskytl kvalitnější odhad, než vícerozměrný DCC-GARCH model, který výrazněji nadhodnocoval pro out of sample období (únor až březen 2014) rizikovost portfolia.
Název v anglickém jazyce
Applications of volatility models for Value at Risk forecasting
Popis výsledku anglicky
The aim of the article is to highlight the use of one-dimensional and multidimensional models of volatility in market risk estimates for linear portfolio, assembled from two stock companies listed on the Prague stock exchange. The work consisted of in sample testing of almost 250 functional settings of the combined ARMA-GARCH models for different innovation specs and error terms, from January 2010 to March 2014. For the estimation of two-dimensional portfolio model with time varying conditional correlations, we have used DCC-GARCH approach. The results clearly shows a higher one day ahead predictive power obtained from historical simulation than from DCC-GARCH based model.
Klasifikace
Druh
J<sub>x</sub> - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
S - Specificky vyzkum na vysokych skolach
Ostatní
Rok uplatnění
2014
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Forum Statisticum Slovacum
ISSN
1336-7420
e-ISSN
—
Svazek periodika
10
Číslo periodika v rámci svazku
3
Stát vydavatele periodika
SK - Slovenská republika
Počet stran výsledku
6
Strana od-do
35-40
Kód UT WoS článku
—
EID výsledku v databázi Scopus
—