Risk-Sensitive and Mean Variance Optimality in Markov Decision Processes

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F13%3A00399099" target="_blank" >RIV/67985556:_____/13:00399099 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Risk-Sensitive and Mean Variance Optimality in Markov Decision Processes

Popis výsledku v původním jazyce

In this paper we consider unichain Markov decision processes with finite state space and compact actions spaces where the stream of rewards generated by the Markov processes is evaluated by an exponential utility function with a given risk sensitivity coefficient (so-called risk-sensitive models). If the risk sensitivity coefficient equals zero (risk-neutral case) we arrive at a standard Markov decision process. Then we can easily obtain necessary and sufficient mean reward optimality conditions and thevariability can be evaluated by the mean variance of total expected rewards. For the risk-sensitive case we establish necessary and sufficient optimality conditions for maximal (or minimal) growth rate of expectation of the exponential utility function,along with mean value of the corresponding certainty equivalent, that take into account not only the expected values of the total reward but also its higher moments.

Název v anglickém jazyce

Risk-Sensitive and Mean Variance Optimality in Markov Decision Processes

Popis výsledku anglicky

In this paper we consider unichain Markov decision processes with finite state space and compact actions spaces where the stream of rewards generated by the Markov processes is evaluated by an exponential utility function with a given risk sensitivity coefficient (so-called risk-sensitive models). If the risk sensitivity coefficient equals zero (risk-neutral case) we arrive at a standard Markov decision process. Then we can easily obtain necessary and sufficient mean reward optimality conditions and thevariability can be evaluated by the mean variance of total expected rewards. For the risk-sensitive case we establish necessary and sufficient optimality conditions for maximal (or minimal) growth rate of expectation of the exponential utility function,along with mean value of the corresponding certainty equivalent, that take into account not only the expected values of the total reward but also its higher moments.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2013

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Acta Oeconomica Pragensia

ISSN

0572-3043

e-ISSN

—

Svazek periodika

7

Číslo periodika v rámci svazku

3

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

16

Strana od-do

146-161

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—