Multi-Period Structural Model of a Mortgage Portfolio with Cointegrated Factors
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F16%3A00467176" target="_blank" >RIV/67985556:_____/16:00467176 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Multi-Period Structural Model of a Mortgage Portfolio with Cointegrated Factors
Popis výsledku v původním jazyce
We propose a new dynamic two-factor model of a loan portfolio. Following the commonnapproach, we quantify the credit risk associated with the portfolio by the probabilitynof default and the loss given default, each of which is driven by a factor common for allndebts in the portfolio, and a factor individual to each debt. In line with the empiricalnevidence, the individual factors are assumed to be AR(1) processes. The common factors,non the other hand, may be dependent on the external (macroeconomic) environment.nWe apply our model to the US nationwide mortgage portfolio, fitting the dynamicsnof the factors with a VECM model with several macroeconomic indicators as exogenousnvariables.
Název v anglickém jazyce
Multi-Period Structural Model of a Mortgage Portfolio with Cointegrated Factors
Popis výsledku anglicky
We propose a new dynamic two-factor model of a loan portfolio. Following the commonnapproach, we quantify the credit risk associated with the portfolio by the probabilitynof default and the loss given default, each of which is driven by a factor common for allndebts in the portfolio, and a factor individual to each debt. In line with the empiricalnevidence, the individual factors are assumed to be AR(1) processes. The common factors,non the other hand, may be dependent on the external (macroeconomic) environment.nWe apply our model to the US nationwide mortgage portfolio, fitting the dynamicsnof the factors with a VECM model with several macroeconomic indicators as exogenousnvariables.
Klasifikace
Druh
J<sub>x</sub> - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GA15-10331S" target="_blank" >GA15-10331S: Dynamické modely rizika portfolia hypoték</a><br>
Návaznosti
I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace
Ostatní
Rok uplatnění
2016
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Finance a úvěr-Czech Journal of Economics and Finance
ISSN
0015-1920
e-ISSN
—
Svazek periodika
66
Číslo periodika v rámci svazku
6
Stát vydavatele periodika
CZ - Česká republika
Počet stran výsledku
10
Strana od-do
565-574
Kód UT WoS článku
000390952900004
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85007433712