Exploring sources of statistical arbitrage opportunities among Bitcoin exchanges
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F23%3A00583789" target="_blank" >RIV/67985556:_____/23:00583789 - isvavai.cz</a>
Nalezeny alternativní kódy
RIV/00216208:11230/23:10456360
Výsledek na webu
<a href="https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1544612322005116?via%3Dihub" target="_blank" >https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1544612322005116?via%3Dihub</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.frl.2022.103332" target="_blank" >10.1016/j.frl.2022.103332</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Exploring sources of statistical arbitrage opportunities among Bitcoin exchanges
Popis výsledku v původním jazyce
We investigate potential sources of emerging statistical arbitrage opportunities in the Bitcoin market across five exchanges – Binance, Bitfinex, Bitstamp, Coinbase, and Kraken – via the instrumental variables approach to control for apparent endogeneity. We show that arbitrage opportunities arise when the network is congested and Bitcoin prices are volatile. Increased exchanges volume and on-chain activity increase the correlation between exchanges and thus reduce the arbitrage opportunities. These outcomes are intuitive and economically valid which supports the notion that Bitcoin market is highly volatile and risky but its behavior follows standard economic and financial intuition.
Název v anglickém jazyce
Exploring sources of statistical arbitrage opportunities among Bitcoin exchanges
Popis výsledku anglicky
We investigate potential sources of emerging statistical arbitrage opportunities in the Bitcoin market across five exchanges – Binance, Bitfinex, Bitstamp, Coinbase, and Kraken – via the instrumental variables approach to control for apparent endogeneity. We show that arbitrage opportunities arise when the network is congested and Bitcoin prices are volatile. Increased exchanges volume and on-chain activity increase the correlation between exchanges and thus reduce the arbitrage opportunities. These outcomes are intuitive and economically valid which supports the notion that Bitcoin market is highly volatile and risky but its behavior follows standard economic and financial intuition.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50206 - Finance
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GA20-17295S" target="_blank" >GA20-17295S: Kryptoaktiva: Cenotvorba, provázanost, těžba a jejich interakce</a><br>
Návaznosti
I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace
Ostatní
Rok uplatnění
2023
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Finance Research Letters
ISSN
1544-6123
e-ISSN
1544-6131
Svazek periodika
51
Číslo periodika v rámci svazku
1
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
8
Strana od-do
103332
Kód UT WoS článku
000899867100023
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85139340985