US equity announcement risk premia
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F25%3A00637284" target="_blank" >RIV/67985556:_____/25:00637284 - isvavai.cz</a>
Nalezeny alternativní kódy
RIV/00216208:11230/25:10499463
Výsledek na webu
<a href="https://link.springer.com/article/10.1007/s11156-024-01372-3" target="_blank" >https://link.springer.com/article/10.1007/s11156-024-01372-3</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1007/s11156-024-01372-3" target="_blank" >10.1007/s11156-024-01372-3</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
US equity announcement risk premia
Popis výsledku v původním jazyce
We analyze the announcement risk premia on the US market between September 1987 and March 2023 and find that the market index exhibits average excess returns of 8.3 bps for macroeconomic announcement days. This strongly contrasts with 1.4 bps returns for non-announcement days. We further measure the individual stocks’ sensitivities to macroeconomic data announcements over various lookback periods and show that stocks in the high-sensitivity portfolios offer investors significantly higher returns than stocks in the low-sensitivity portfolios. The average returns on the difference portfolios amount to 18 bps per month for the 60-month sensitivities. The Fama–MacBeth regression coefficients for the announcement sensitivity are positive and statistically significant across all lookback periods.
Název v anglickém jazyce
US equity announcement risk premia
Popis výsledku anglicky
We analyze the announcement risk premia on the US market between September 1987 and March 2023 and find that the market index exhibits average excess returns of 8.3 bps for macroeconomic announcement days. This strongly contrasts with 1.4 bps returns for non-announcement days. We further measure the individual stocks’ sensitivities to macroeconomic data announcements over various lookback periods and show that stocks in the high-sensitivity portfolios offer investors significantly higher returns than stocks in the low-sensitivity portfolios. The average returns on the difference portfolios amount to 18 bps per month for the 60-month sensitivities. The Fama–MacBeth regression coefficients for the announcement sensitivity are positive and statistically significant across all lookback periods.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50206 - Finance
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace
Ostatní
Rok uplatnění
2025
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Review of Quantitative Finance and Accounting
ISSN
0924-865X
e-ISSN
1573-7179
Svazek periodika
365
Číslo periodika v rámci svazku
1
Stát vydavatele periodika
CH - Švýcarská konfederace
Počet stran výsledku
18
Strana od-do
345-363
Kód UT WoS článku
001380439800001
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85212481154