Uncovering the skewness news impact curve

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985998%3A_____%2F16%3A00466532" target="_blank" >RIV/67985998:_____/16:00466532 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/00216208:11640/16:00468755

Výsledek na webu

<a href="http://dx.doi.org/10.1093/jjfinec/nbw005" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.1093/jjfinec/nbw005</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1093/jjfinec/nbw005" target="_blank" >10.1093/jjfinec/nbw005</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Uncovering the skewness news impact curve

Popis výsledku v původním jazyce

We investigate, within flexible semiparametric and parametric frameworks, the shape of the news impact curve (NIC) for the conditional skewness of stock returns, that is, how past returns affect present skewness. We find that returns may impact skewness in ways that sharply differ from those proposed in earlier literature. The skewness NIC may exhibit sign asymmetry, other types of nonlinearity, and even non-monotonicity. In particular, the newly discovered “rotated S-shape of the skewness NIC for the S&P500 index is intriguing. We explore, among other things, properties of skewness NIC estimates and conditional density forecasts, the term structure of the skewness NIC, and previously documented approaches to its modeling.

Název v anglickém jazyce

Uncovering the skewness news impact curve

Popis výsledku anglicky

We investigate, within flexible semiparametric and parametric frameworks, the shape of the news impact curve (NIC) for the conditional skewness of stock returns, that is, how past returns affect present skewness. We find that returns may impact skewness in ways that sharply differ from those proposed in earlier literature. The skewness NIC may exhibit sign asymmetry, other types of nonlinearity, and even non-monotonicity. In particular, the newly discovered “rotated S-shape of the skewness NIC for the S&P500 index is intriguing. We explore, among other things, properties of skewness NIC estimates and conditional density forecasts, the term structure of the skewness NIC, and previously documented approaches to its modeling.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2016

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Journal of Financial Econometrics

ISSN

1479-8409

e-ISSN

—

Svazek periodika

14

Číslo periodika v rámci svazku

4

Stát vydavatele periodika

GB - Spojené království Velké Británie a Severního Irska

Počet stran výsledku

26

Strana od-do

746-771

Kód UT WoS článku

000385345100005

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-84993990161