Variance gama proces jako prostředek modelování cen finančních aktiv

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F04%3A00009806" target="_blank" >RIV/61989100:27510/04:00009806 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Variance gamma process as a tool to model financial assets prices

Popis výsledku v původním jazyce

The returns of most financial assets do not follow the normal law. The returns are commonly negatively skewed and have actual kurtosis higher than supposed by the law of normal distribution. In this paper we show an example of Lévy process - the VarianceGamma process. We provide the way of efficient simulation of VG process. Furthermore, misspecification of future evolution of financial asset returns can have very serious impact also in option pricing. Therefore we present the effect of non-normality of underlying returns on the price of the European call option.

Název v anglickém jazyce

Variance gamma process as a tool to model financial assets prices

Popis výsledku anglicky

The returns of most financial assets do not follow the normal law. The returns are commonly negatively skewed and have actual kurtosis higher than supposed by the law of normal distribution. In this paper we show an example of Lévy process - the VarianceGamma process. We provide the way of efficient simulation of VG process. Furthermore, misspecification of future evolution of financial asset returns can have very serious impact also in option pricing. Therefore we present the effect of non-normality of underlying returns on the price of the European call option.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA402%2F04%2F1357" target="_blank" >GA402/04/1357: Aplikace metodologie reálných opcí při finančním rozhodování v malé otevřené ekonomice</a><br>

Návaznosti

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Rok uplatnění

2004

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Řízení a modelování finančních rizik

ISBN

80-248-0618-5

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

8

Strana od-do

332-339

Název nakladatele

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Ostrava

Datum konání akce

8. 9. 2004

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—