Bezarbitrážní modelování implikované volatility.

Poskytovatel

Grantová agentura České republiky

Program

Standardní projekty

Veřejná soutěž

Standardní projekty 17 (SGA0201300005)

Hlavní účastníci

Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i.

Druh soutěže

VS - Veřejná soutěž

Číslo smlouvy

13-25911S

Název projektu anglicky

Arbitrage-free modelling of implied volatility.

Anotace anglicky

The project deals with modelling of options implied volatility where the implied volatility is considered as a function of strike price and time to maturity. We focus on arbitrage-free techniques where the strike arbitrage-free condition is expressed in terms of state-price-density while the calendar arbitrage-free condition is based on the monotony of total (implied) variance. Various statistical methods based on local smoothing with polynomial representations and kernel estimations will be considered. One of the main goals of the project is to derive a general nonparametric model for implied volatility estimation which will satisfy all arbitrage-free conditions, including conditions on call spread and call prices. Moreover, alternative techniques using isotonic regression or fuzzy transform will be employed. Finally, the arbitrage-free conditions will be analyzed from the point of view of liquidity at the options market.

Kategorie VaV

ZV - Základní výzkum

CEP - hlavní obor

AH - Ekonomie

CEP - vedlejší obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

CEP - další vedlejší obor

—

OECD FORD - odpovídající obory <br>(dle <a href="http://www.vyzkum.cz/storage/att/E6EF7938F0E854BAE520AC119FB22E8D/Prevodnik_oboru_Frascati.pdf">převodníku</a>)

10103 - Statistics and probability<br>50201 - Economic Theory<br>50202 - Applied Economics, Econometrics<br>50203 - Industrial relations<br>50204 - Business and management<br>50205 - Accounting<br>50206 - Finance

Hodnocení poskytovatelem

U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)

Zhodnocení výsledků projektu

Projekt úspěšně dosáhl svého cíle. Byly získány důležité originální výzkumné výsledky zabývající se arbitrážními a nearbitrážními odhady, analýzou nearbitrážní mikrostruktury chování a srovnáním různých přístupů k efektivitě a aplikacím. Všechny tyto výsledky byly publikovány v mezinárodních časopisech nebo konferenčních sbornících.

Zahájení řešení

1. 2. 2013

Ukončení řešení

25. 4. 2017

Poslední stav řešení

U - Ukončený projekt

Poslední uvolnění podpory

10. 4. 2015

Důvěrnost údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Systémové označení dodávky dat

CEP18-GA0-GA-U/02:1

Datum dodání záznamu

4. 5. 2018

Celkové uznané náklady

2 955 tis. Kč

Výše podpory ze státního rozpočtu

2 955 tis. Kč

Ostatní veřejné zdroje financování

0 tis. Kč

Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.

0 tis. Kč