Pokročilé Ekonometrické Modely pro Oceňování Opcí – AdEMOP
Cíle projektu
Tento projekt navrhuje nový inovativní přístup v ekonometrickém modelování implikované volatility opcí v čase, kde implikovaná volatilita je považována za funkci realizační ceny a doby do splatnosti. Projekt je zaměřen především na bezarbitrážní techniky a umožňuje náhlé změny (change-pointy a strukturální změny) v časovém vývoji tvaru implikované volatility. Princip modelování je založen na nejnovějších výsledcích z oblasti matematiky, statistiky a informatiky: model využívá revoluční myšlenku řídkých odhadů pomocí konvexní optimalizace a atomic pursuit techniky – tzv. LASSO. Zkonstruovaný model lze snadno přizpůsobit tak, aby jej bylo možné využít pro celou řadu různých scénářů běžných pro opční trhy. Je mnohem flexibilnější než standardní modely a, co je nejdůležitější, může poskytnout platné závěry v přiměřeném výpočetním čase.
Klíčová slova
option pricingvolatilitystate price densityeconometric modelspanel databig dataLASSOdependence
Veřejná podpora
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
Program
Juniorské granty
Veřejná soutěž
Juniorské granty 4 (SGA0201800002)
Hlavní účastníci
Univerzita Karlova / Matematicko-fyzikální fakulta
Druh soutěže
VS - Veřejná soutěž
Číslo smlouvy
18-00522Y
Alternativní jazyk
Název projektu anglicky
Advanced Econometric Models for Option Pricing – AdEMOP
Anotace anglicky
This project proposes a new innovative approach to econometric modeling of the implied volatility of options over time, where the implied volatility is considered to be a function of the strike price and the time to maturity. The project mainly focuses on arbitrage-free techniques and it allows for sudden changes (change-points and structural breaks) in the time evolution of the implied volatility surface. The modeling principle is based on the most recent developments in mathematics, statistics, and computer science: we advocate a breakthrough idea of sparse fitting approaches via convex optimization by adopting the atomic pursuit techniques (so-called LASSO). The investigated model can be easily adapted to fit the whole variety of different scenarios common for option markets. It features much better flexibility than standard models and, most importantly, it can provide valid conclusions within a reasonable computational time.
Vědní obory
Kategorie VaV
ZV - Základní výzkum
OECD FORD - hlavní obor
50201 - Economic Theory
OECD FORD - vedlejší obor
10103 - Statistics and probability
OECD FORD - další vedlejší obor
—
CEP - odpovídající obory
(dle převodníku)AH - Ekonomie
BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum
GA - Zemědělská ekonomie
Hodnocení dokončeného projektu
Hodnocení poskytovatelem
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Zhodnocení výsledků projektu
Jedná se o juniorský projekt zaměřený na ekonometrické modelování implikované volatility. Byly navrženy modely využívající tzv. LASSO techniky a bezarbitrážního přístupu umožňující modelovat náhlé změny. Cíle projektu byly naplněny jak po kvantitativní, tak kvalitativní stránce a projekt lze hodnotit jako úspěšný.
Termíny řešení
Zahájení řešení
1. 1. 2018
Ukončení řešení
31. 12. 2021
Poslední stav řešení
U - Ukončený projekt
Poslední uvolnění podpory
1. 4. 2021
Dodání dat do CEP
Důvěrnost údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Systémové označení dodávky dat
CEP22-GA0-GJ-U
Datum dodání záznamu
29. 6. 2022
Finance
Celkové uznané náklady
3 362 tis. Kč
Výše podpory ze státního rozpočtu
3 362 tis. Kč
Ostatní veřejné zdroje financování
0 tis. Kč
Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.
0 tis. Kč
Základní informace
Uznané náklady
3 362 tis. Kč
Statní podpora
3 362 tis. Kč
100%
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
OECD FORD
Economic Theory
Doba řešení
01. 01. 2018 - 31. 12. 2021