Modely volatility a jejich ekonomické aplikace
Cíle projektu
Předkládaný projekt navazuje na současný stav poznání v oblasti modelování volatility časových řad (zejm. finančního charakteru, jako jsou akciové výnosy či devizové kurzy), který rozšiřuje ve směru zkoumání stability parametrů daného modelu. Jedná se ooblast stále ještě teoreticky málo rozpracovanou, která má nicméně výrazné důsledky pro ekonometrické modelování. Je-li v modelu zanedbaná strukturální změna, ekonometrické výsledky odhadů nejsou spolehlivé a obvykle je lze interpretovat jen těžko nebo vůbec ne. Jedním z dílčích cílů projektu je proto rozvoj metod testování stability úrovně volatility v čase. V ohnisku zájmu budou problémy testování stability parametrů u složitějších modelů než je GARCH(1,1) a problematika, kdy dochází k vícenásobné čigraduální strukturální změně. Značná pozornost je věnována diseminaci získaných teoretických výsledků mezi širší akademeckou obec; z tohoto důvodu je navrhováno vytvoření webového rozhraní, které umožní zájemcům provádět interaktivní výpočty a simulace.
Klíčová slova
Veřejná podpora
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
Program
Standardní projekty
Veřejná soutěž
Standardní projekty 10 (SGA02007GA-ST)
Hlavní účastníci
—
Druh soutěže
VS - Veřejná soutěž
Číslo smlouvy
402/07/0465
Alternativní jazyk
Název projektu anglicky
Volatility models and their applications in Economics
Anotace anglicky
This project builds the on current state of knowledge in the area of modelling volatility of time series (financial data like stock or exchange rate returns in particular) which will be extended in direction to investigating parameter stability for a given model. Research in this area is still in the beginnings, nevertheless, implications for econometric modelling are pronounced. If a structural change is neglected in the model, estimation results are not reliable and are difficult or even impossibletointerpret. Development of methods of testing for variance constancy is one of the partial aims of the project. The focus will be given on testing for parameter stability in more complex models comparing to GARCH(1,1) and multiple or gradual structuralchange. Dissemination of obtained results among the academic community is given a considerable attention; for this reason, creation of web interface which allows to perform calculations and simulations in an interactive way is proposed.
Vědní obory
Kategorie VaV
ZV - Základní výzkum
CEP - hlavní obor
AH - Ekonomie
CEP - vedlejší obor
BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum
CEP - další vedlejší obor
—
OECD FORD - odpovídající obory
(dle převodníku)10103 - Statistics and probability
50201 - Economic Theory
50202 - Applied Economics, Econometrics
50203 - Industrial relations
50204 - Business and management
50205 - Accounting
50206 - Finance
Hodnocení dokončeného projektu
Hodnocení poskytovatelem
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Zhodnocení výsledků projektu
Odhad parametrů a extrakce volatility byly uskutečněny pomocí Kalmanova filtru. Byla získána smysluplná dekompozice volatility na jeden vysoce persistentní faktor a druhý faktor, který se rychle vrací ke středu. Ačkoliv český i americký trh se chovají z
Termíny řešení
Zahájení řešení
1. 1. 2007
Ukončení řešení
31. 12. 2008
Poslední stav řešení
U - Ukončený projekt
Poslední uvolnění podpory
25. 4. 2008
Dodání dat do CEP
Důvěrnost údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Systémové označení dodávky dat
CEP09-GA0-GA-U/02:2
Datum dodání záznamu
22. 10. 2009
Finance
Celkové uznané náklady
220 tis. Kč
Výše podpory ze státního rozpočtu
220 tis. Kč
Ostatní veřejné zdroje financování
0 tis. Kč
Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.
0 tis. Kč
Základní informace
Uznané náklady
220 tis. Kč
Statní podpora
220 tis. Kč
100%
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
CEP
AH - Ekonomie
Doba řešení
01. 01. 2007 - 31. 12. 2008