Pricing Cryptocurrency Options
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F20%3A10423216" target="_blank" >RIV/00216208:11320/20:10423216 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=~7Fyj9xo49" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=~7Fyj9xo49</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1093/jjfinec/nbaa006" target="_blank" >10.1093/jjfinec/nbaa006</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Pricing Cryptocurrency Options
Popis výsledku v původním jazyce
Cryptocurrencies (CCs), especially bitcoin (BTC), which comprises a new digital asset class, have drawn extraordinary worldwide attention. The characteristics of the CC/BTC include a high level of speculation, extreme volatility and price discontinuity. We propose a pricing mechanism based on a stochastic volatility with a correlated jump (SVCJ) model and compare it to a flexible cojump model by Bandi and Reno (; r t). The estimation results of both models confirm the impact of jumps and cojumps on options obtained via simulation and an analysis of the implied volatility curve. We show that a sizeable proportion of price jumps is significantly and contemporaneously anticorrelated with jumps in volatility. Our study comprises pioneering research on pricing BTC options. We show how the proposed pricing mechanism underlines the importance of jumps in CC markets.
Název v anglickém jazyce
Pricing Cryptocurrency Options
Popis výsledku anglicky
Cryptocurrencies (CCs), especially bitcoin (BTC), which comprises a new digital asset class, have drawn extraordinary worldwide attention. The characteristics of the CC/BTC include a high level of speculation, extreme volatility and price discontinuity. We propose a pricing mechanism based on a stochastic volatility with a correlated jump (SVCJ) model and compare it to a flexible cojump model by Bandi and Reno (; r t). The estimation results of both models confirm the impact of jumps and cojumps on options obtained via simulation and an analysis of the implied volatility curve. We show that a sizeable proportion of price jumps is significantly and contemporaneously anticorrelated with jumps in volatility. Our study comprises pioneering research on pricing BTC options. We show how the proposed pricing mechanism underlines the importance of jumps in CC markets.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
10103 - Statistics and probability
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GX19-28231X" target="_blank" >GX19-28231X: Dynamické modely pro digitální finance</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2020
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Journal of Financial Econometrics
ISSN
1479-8409
e-ISSN
—
Svazek periodika
18
Číslo periodika v rámci svazku
2
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
30
Strana od-do
250-279
Kód UT WoS článku
000556573700004
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85089497888