Wavelet Method for Pricing Options with Stochastic Volatility

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F46747885%3A24510%2F17%3A00005206" target="_blank" >RIV/46747885:24510/17:00005206 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://fim2.uhk.cz/mme/index.php?page=conferenceproceedings" target="_blank" >http://fim2.uhk.cz/mme/index.php?page=conferenceproceedings</a>

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Wavelet Method for Pricing Options with Stochastic Volatility

Popis výsledku v původním jazyce

We use the Heston stochastic volatility model for calculating the theoretical price of an option. While the Black-Scholes model assumes that the volatility of the asset is constant or a deterministic function, the Heston model assumes that the volatility is a random process. The Heston model is represented by a parabolic equation. For its efficient numerical solution, we use the theta scheme for the time discretization and we propose an adaptive wavelet method for the discretization of the equation on the given time level. We construct a piecewise linear wavelet basis and use it in the scheme. The advantage of wavelets is their compression property. It means that the representation of the solution in a wavelet basis requires a small number of coefficients and the computation of the solution can be performed with the small number of parameters. Numerical example is presented for the European put option.

Název v anglickém jazyce

Wavelet Method for Pricing Options with Stochastic Volatility

Popis výsledku anglicky

We use the Heston stochastic volatility model for calculating the theoretical price of an option. While the Black-Scholes model assumes that the volatility of the asset is constant or a deterministic function, the Heston model assumes that the volatility is a random process. The Heston model is represented by a parabolic equation. For its efficient numerical solution, we use the theta scheme for the time discretization and we propose an adaptive wavelet method for the discretization of the equation on the given time level. We construct a piecewise linear wavelet basis and use it in the scheme. The advantage of wavelets is their compression property. It means that the representation of the solution in a wavelet basis requires a small number of coefficients and the computation of the solution can be performed with the small number of parameters. Numerical example is presented for the European put option.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

—

OECD FORD obor

10102 - Applied mathematics

Projekt

<a href="/cs/project/GA16-09541S" target="_blank" >GA16-09541S: Robustní numerická schémata pro oceňování vybraných opcí za různých tržních podmínek</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2017

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

35th International Conference Mathematical Methods in Economics (MME)

ISBN

978-80-7435-678-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

96-101

Název nakladatele

Univerzita Hradec Králové

Místo vydání

Hradec Králové

Místo konání akce

Hradec Králové

Datum konání akce

1. 1. 2017

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

000427151400017