Wavelet-Galerkin Method for Option Pricing under a Double Exponential Jump-Diffusion Model

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F46747885%3A24510%2F18%3A00007362" target="_blank" >RIV/46747885:24510/18:00007362 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://ieeexplore.ieee.org/abstract/document/8769787" target="_blank" >https://ieeexplore.ieee.org/abstract/document/8769787</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1109/MCSI.2018.00037" target="_blank" >10.1109/MCSI.2018.00037</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Wavelet-Galerkin Method for Option Pricing under a Double Exponential Jump-Diffusion Model

Popis výsledku v původním jazyce

The paper is concerned with pricing European options using a double exponential jump-diffusion model proposed by Kou in 2002. The Kou model is represented by nonstationary partial integro-differential equation. We use the Crank-Nicolson scheme for semidiscretization in time and the Galerkin method with cubic spline wavelets for solving integro-differential equation at each time level. We show the decay of elements of the matrices arising from discretization of the integral term of the equation. Due to this decay the discretization matrices can be truncated and represented by quasi-sparse matrices while the most standard methods suffer from the fact that the discretization matrices are full. Since the basis functions are piecewise cubic we obtain a high order convergence and the problem can be resolved with the small number of degrees of freedom. We present a numerical example for a European put option and we compare the results with other methods.

Název v anglickém jazyce

Wavelet-Galerkin Method for Option Pricing under a Double Exponential Jump-Diffusion Model

Popis výsledku anglicky

The paper is concerned with pricing European options using a double exponential jump-diffusion model proposed by Kou in 2002. The Kou model is represented by nonstationary partial integro-differential equation. We use the Crank-Nicolson scheme for semidiscretization in time and the Galerkin method with cubic spline wavelets for solving integro-differential equation at each time level. We show the decay of elements of the matrices arising from discretization of the integral term of the equation. Due to this decay the discretization matrices can be truncated and represented by quasi-sparse matrices while the most standard methods suffer from the fact that the discretization matrices are full. Since the basis functions are piecewise cubic we obtain a high order convergence and the problem can be resolved with the small number of degrees of freedom. We present a numerical example for a European put option and we compare the results with other methods.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

—

OECD FORD obor

10102 - Applied mathematics

Projekt

<a href="/cs/project/GA16-09541S" target="_blank" >GA16-09541S: Robustní numerická schémata pro oceňování vybraných opcí za různých tržních podmínek</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2018

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

5TH INTERNATIONAL CONFERENCE ON MATHEMATICS AND COMPUTERS IN SCIENCES AND INDUSTRY (MCSI 2018)

ISBN

978-1-5386-7500-7

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

—

Název nakladatele

IEEE

Místo vydání

NEW YORK, USA

Místo konání akce

Corfu, Greece

Datum konání akce

1. 1. 2018

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

000493389900025