Wavelet-Galerkin Method for Pricing Two-Asset European Options under Merton Model

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F46747885%3A24510%2F23%3A00011878" target="_blank" >RIV/46747885:24510/23:00011878 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://pubs.aip.org/aip/acp/article-abstract/2849/1/090002/2909005/Wavelet-Galerkin-method-for-pricing-two-asset?redirectedFrom=fulltext" target="_blank" >https://pubs.aip.org/aip/acp/article-abstract/2849/1/090002/2909005/Wavelet-Galerkin-method-for-pricing-two-asset?redirectedFrom=fulltext</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1063/5.0162134" target="_blank" >10.1063/5.0162134</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Wavelet-Galerkin Method for Pricing Two-Asset European Options under Merton Model

Popis výsledku v původním jazyce

This paper focuses on pricing two-asset European options under the Merton model admitting jumps in the price of underlying assets. This model is represented by a nonstationary integro-differential equation with two state variables. First, we transform the equation to logarithmic prices, approximate the domain and the integral term, and set appropriate boundary conditions. Then, we study the wavelet-Galerkin method combined with the Crank-Nicolson scheme for discretization. The significant advantage of the method is a sparse structure of resulting matrices, which is not achieved for many standard methods due to the integral term. Other advantages are uniformly bounded condition numbers of the matrices, high-order accuracy of the scheme, and a small number of parameters representing the solution. To illustrate the efficiency of the method, we provide numerical experiments.

Název v anglickém jazyce

Wavelet-Galerkin Method for Pricing Two-Asset European Options under Merton Model

Popis výsledku anglicky

This paper focuses on pricing two-asset European options under the Merton model admitting jumps in the price of underlying assets. This model is represented by a nonstationary integro-differential equation with two state variables. First, we transform the equation to logarithmic prices, approximate the domain and the integral term, and set appropriate boundary conditions. Then, we study the wavelet-Galerkin method combined with the Crank-Nicolson scheme for discretization. The significant advantage of the method is a sparse structure of resulting matrices, which is not achieved for many standard methods due to the integral term. Other advantages are uniformly bounded condition numbers of the matrices, high-order accuracy of the scheme, and a small number of parameters representing the solution. To illustrate the efficiency of the method, we provide numerical experiments.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

—

OECD FORD obor

10102 - Applied mathematics

Projekt

<a href="/cs/project/GA22-17028S" target="_blank" >GA22-17028S: Flexibilní nástroje pro strategické investice a rozhodování: analýza, oceňování a implementace</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2023

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

AIP Conference Proceedings

ISBN

—

ISSN

0094-243X

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

4

Strana od-do

—

Název nakladatele

—

Místo vydání

—

Místo konání akce

Rhodes

Datum konání akce

1. 1. 2021

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

—