Výkonnost replikace digitálních opcí při neúplném modelu

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F05%3A00011853" target="_blank" >RIV/61989100:27510/05:00011853 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Výkonnost replikace digitálních opcí při neúplném modelu

Popis výsledku v původním jazyce

Digitální opce jsou speciálním typem finančních derivátů, který umožňuje tržním subjektům dekompozici výplatní funkce složitých exotických opcí. Výplatou digitálních opcí je buď vše nebo nic. Z toho důvodu jsou vhodnou součástí replikačních a hedgingových portfolií pro opce s nespojitou výplatou. V článku jsou presentovány a následně ověřeny dva základní přístupy k replikaci opční výplaty - metoda dynamická a statická. Obě metody jsou studovány v rámci úplného modelu a dále za předpokladu stochastické volatility či odlišného charakteru výnosů

Název v anglickém jazyce

Digital option replication under incomplete model

Popis výsledku anglicky

Digital options are financial derivatives allowing the trader to decompose the payoff of more complicated derivatives. The payoff of these contracts is all or nothing. Therefore, contracts of this type are suitable especially to hedge exotic derivativeswith any discontinuity in the payoff function. The paper provides the two most common ways to replicate the payoff of these contracts - static and dynamic replication. Both methods are compared in discrete environment and subsequently studied for the case of incomplete model. To be more exact, we suppose (i) stochastic volatility of underlying asset returns and (ii) the negative skewness plus positive excess kurtosis of underlying returns

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2005

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Ekonomická revue

ISSN

1212-3951

e-ISSN

—

Svazek periodika

8

Číslo periodika v rámci svazku

2

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

16

Strana od-do

34-49

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—