Vliv proporcionálních transakčních nákladů na replikaci benchmarku metodologií Tracking Error

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F08%3A00018589" target="_blank" >RIV/61989100:27510/08:00018589 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

THE IMPACT OF PROPORTIONAL TRANSACTION COSTS ON THE BENCHMARK REPLICATION BY TRACKING ERROR METHODOLOGY

Popis výsledku v původním jazyce

The tracking error methodology is well applicable to benchmark replication that consists in tracing of a benchmark return or its value. This is reached when the portfolio rebalancing is performed only but the too frequently restructuring is not desirabledue to the existence of transaction costs that decrease the return of replicating portfolio. Therefore, there is motivation to time the portfolio rebalancing optimally. In this paper, the fundamentals of tracking error methodology are explained and thedynamic replication model is described with proportional transaction costs including the timing the portfolio restructuring. In application part, the impact of proportional transaction costs on the benchmark replication is examined during two selected period at replication of the Czech stock index PK-GLOB. The results are compared and interpreted.

Název v anglickém jazyce

THE IMPACT OF PROPORTIONAL TRANSACTION COSTS ON THE BENCHMARK REPLICATION BY TRACKING ERROR METHODOLOGY

Popis výsledku anglicky

The tracking error methodology is well applicable to benchmark replication that consists in tracing of a benchmark return or its value. This is reached when the portfolio rebalancing is performed only but the too frequently restructuring is not desirabledue to the existence of transaction costs that decrease the return of replicating portfolio. Therefore, there is motivation to time the portfolio rebalancing optimally. In this paper, the fundamentals of tracking error methodology are explained and thedynamic replication model is described with proportional transaction costs including the timing the portfolio restructuring. In application part, the impact of proportional transaction costs on the benchmark replication is examined during two selected period at replication of the Czech stock index PK-GLOB. The results are compared and interpreted.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA402%2F08%2F1234" target="_blank" >GA402/08/1234: Analýza a predikce finanční výkonnosti podniků a sektorů za flexibility</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2008

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

IMEA 8. mezinárodní konference studentů doktorských studijních programů

ISBN

978-80-7372-335-4

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

10

Strana od-do

—

Název nakladatele

Technická univerzita Liberec

Místo vydání

Liberec

Místo konání akce

—

Datum konání akce

—

Typ akce podle státní příslušnosti

—

Kód UT WoS článku

—