Analýza a ověření kvality replikace benchmarku metodologií Tracking Error

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F10%3A10224456" target="_blank" >RIV/61989100:27510/10:10224456 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Analýza a ověření kvality replikace benchmarku metodologií Tracking Error

Popis výsledku v původním jazyce

Cílem příspěvku je provést analýzu a srovnat kvalitu replikace benchmarku dle různých metod replikace dle metodologie Tracking Error. Na historických datech a za předpokladu existence proporcionálních transakčních nákladů je ověřen vliv počtu finančníchaktiv v portfoliu a také vliv transakčních nákladů na přesnost vybrané metody replikace pasivní a aktivní správy (zde replikace s denní a řízenou restrukturalizací a replikace s penalizací transakčních nákladů). Dále je zjištěno, která replikační metodaje nejpřesnější, a jsou formulovány doporučení pro replikaci pasivní správou. V příspěvku je nejdříve prezentována metodologie Tracking Error a možnosti její aplikace v asset managementu, dále jsou formulovány optimalizační úlohy jednotlivých replikačních metod. V aplikační části je poté analyzována přesnost těchto metod replikace a je ověřena kvalita replikace českého indexu kapitálového trhu PX-GLOB za rok 2007.

Název v anglickém jazyce

An analysis and verification of a benchmark replication on the basis of Tracking Error methodology

Popis výsledku anglicky

The aim of the paper is to perform an analysis and compare the accuracy of a benchmark replication using various methods of Tracking Error methodology. On the historical data and under the existence of the proportional transactions costs, we verify the impact of stocks number in portfolio and transaction costs on the selected replication methods of passive and active asset management strategies. We also found out which selected method is the most precise in the sense of benchmark replication and we giveseveral general recommendations for replication strategy. Firstly, the Tracking Error methodology and its application in asset management are presented and optimization problem of particular replication methods is formulated in the next part of the paper. In the application part, the accuracy is analyzed and the quality of benchmark replication is verified on the Czech index PX-GLOB during the period of the year 2007.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA402%2F08%2F1234" target="_blank" >GA402/08/1234: Analýza a predikce finanční výkonnosti podniků a sektorů za flexibility</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2010

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Ekonomická revue

ISSN

1212-3951

e-ISSN

—

Svazek periodika

13

Číslo periodika v rámci svazku

1

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

9

Strana od-do

—

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—