Posouzení vybraných možností zefektivnění simulace Monte Carlo při opčním oceňování

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F08%3A00018604" target="_blank" >RIV/61989100:27510/08:00018604 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Posouzení vybraných možností zefektivnění simulace Monte Carlo při opčním oceňování

Popis výsledku v původním jazyce

Obecně existuje vícero přístupů k určení ceny finančních derivátů, z nichž každý je vhodný pro řešení odlišných problémů. V případě komplikované výplatní funkce či komplexních podkladových procesů může být vhodným postupem simulace Monte Carlo. Tato metoda vyžaduje k dosažení spolehlivého výsledku velké množství pokusů. To je možné zredukovat aplikací technik zaměřených na snížení rozptylu. V článku je pozornost zaměřena na ověření potencionálního přínosu vybraných metod zejména s ohledem na pokročilé Lévyho modely. Více konkrétněji, dochází k aplikaci metody protikladných proměnných a metody stratifikovaného výběru či případně jejich kombinace za předpokladu, že se cena podkladového aktiva vyvíjí v klasickém prostředí (model dle Blacka a Scholese) čiv rámci reálnějšího prostředí zahrnujícího šikmost a špičatost (variance gama model nebo normální inverzní Gaussův model). Rovněž je ověřeno, nakolik je odhad dle intervalu spolehlivosti relevantní. Uvažovaným finančním derivátem je jedno

Název v anglickém jazyce

Examination of selected improvement approaches to Monte Carlo simulation in option pricing

Popis výsledku anglicky

In general, there exist many ways to detect the fair value of financial derivatives. However, each of them is suitable for different purposes. For example, when the payoff function is not very simple or the underlying process is too complex, the approachof Monte Carlo simulation can be useful. Unfortunately, the plain Monte Carlo simulation needs a very high number of independent paths to get reliable results. It is the reason why an improvement of the plain approach should be applied to decrease the number of paths required in order to get reliable results. In this paper we study more closely several such approaches and examine their potential of increasing the efficiency. To be more exact, we apply the antithetic variates method and stratified sampling approaches, including their combinations in order to get the fair price of a plain vanilla call. We consider three distinct underlying processes: geometric Brownian motion, variance gamma model and normal inverse Gaussian model. We al

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA402%2F08%2F1237" target="_blank" >GA402/08/1237: Aplikace komplexních Lévyho procesů při modelování vývoje cen finančních aktiv</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2008

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Politická ekonomie

ISSN

0032-3233

e-ISSN

—

Svazek periodika

56

Číslo periodika v rámci svazku

6

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

23

Strana od-do

—

Kód UT WoS článku

000262075300004

EID výsledku v databázi Scopus

—