Backtesting of portfolio risk in terms of ordinary Lévy copula model.
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F11%3A86079356" target="_blank" >RIV/61989100:27510/11:86079356 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Backtesting of portfolio risk in terms of ordinary Lévy copula model.
Popis výsledku v původním jazyce
The soundness of risk monitoring and measuring systems is a key point for the reliability of financial institutions. One of the features of a reliable risk model is that it passes a backtesting procedure ? a comparison of the one step ahead risk estimation and a true loss occurred on a given day ? without any troubles. Within this paper, basic methods of backtesting procedure ? due to Kupiec and Christoffersen ? are applied on two market risk models, Brownian motion and Lévy NIG model for marginal distribution joined either by Gaussian or Student copula function to get the portfolio distribution. In particular, a portfolio sensitive to equity and FX rate risk. We document a significant improvement of such tail risk models on several portfolio positions.
Název v anglickém jazyce
Backtesting of portfolio risk in terms of ordinary Lévy copula model.
Popis výsledku anglicky
The soundness of risk monitoring and measuring systems is a key point for the reliability of financial institutions. One of the features of a reliable risk model is that it passes a backtesting procedure ? a comparison of the one step ahead risk estimation and a true loss occurred on a given day ? without any troubles. Within this paper, basic methods of backtesting procedure ? due to Kupiec and Christoffersen ? are applied on two market risk models, Brownian motion and Lévy NIG model for marginal distribution joined either by Gaussian or Student copula function to get the portfolio distribution. In particular, a portfolio sensitive to equity and FX rate risk. We document a significant improvement of such tail risk models on several portfolio positions.
Klasifikace
Druh
D - Stať ve sborníku
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
S - Specificky vyzkum na vysokych skolach
Ostatní
Rok uplatnění
2011
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název statě ve sborníku
Finance and the Performance of Firms in Science, Education and Practice : proceedings of the 5th international scientific conference
ISBN
978-80-7454-020-2
ISSN
—
e-ISSN
—
Počet stran výsledku
8
Strana od-do
303-310
Název nakladatele
Univerzita Tomáše Bati ve Zlíně, Fakulta managementu a ekonomiky
Místo vydání
Zlín
Místo konání akce
Zlín
Datum konání akce
28. 4. 2011
Typ akce podle státní příslušnosti
EUR - Evropská akce
Kód UT WoS článku
000306544000028