Vše

Co hledáte?

Vše
Projekty
Výsledky výzkumu
Subjekty

Rychlé hledání

  • Projekty podpořené TA ČR
  • Významné projekty
  • Projekty s nejvyšší státní podporou
  • Aktuálně běžící projekty

Chytré vyhledávání

  • Takto najdu konkrétní +slovo
  • Takto z výsledků -slovo zcela vynechám
  • “Takto můžu najít celou frázi”

Numerical Pricing American-style Options within the Black-Scholes Framework

Identifikátory výsledku

  • Kód výsledku v IS VaVaI

    <a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F18%3A10243827" target="_blank" >RIV/61989100:27510/18:10243827 - isvavai.cz</a>

  • Výsledek na webu

  • DOI - Digital Object Identifier

Alternativní jazyky

  • Jazyk výsledku

    angličtina

  • Název v původním jazyce

    Numerical Pricing American-style Options within the Black-Scholes Framework

  • Popis výsledku v původním jazyce

    Option pricing is one of the classical problems in financial engineering. Since exact solutions in analytical form are available for simple option contracts in particular, a numerical approach is desirable due to the fact that relaxed standard assumptions do not allow the construction of such solutions. In this paper, we consider the problem of pricing American-style options in the classical Black-Scholes framework; that is, we admit the early exercise feature. This constraint can be viewed as an additional non-linear source term in the option-pricing partial differential equation. The contribution of the paper lies in the proposal of a numerical scheme to solve this pricing equation and in the relationship of the presented technique with the existing pricing approaches. The numerical approach is based on the modification of the discontinuous Galerkin method incorporating a penalty term that handles the early exercise constraint. The capabilities of the scheme derived are documented using reference experiments and compared with the standard finite difference method.

  • Název v anglickém jazyce

    Numerical Pricing American-style Options within the Black-Scholes Framework

  • Popis výsledku anglicky

    Option pricing is one of the classical problems in financial engineering. Since exact solutions in analytical form are available for simple option contracts in particular, a numerical approach is desirable due to the fact that relaxed standard assumptions do not allow the construction of such solutions. In this paper, we consider the problem of pricing American-style options in the classical Black-Scholes framework; that is, we admit the early exercise feature. This constraint can be viewed as an additional non-linear source term in the option-pricing partial differential equation. The contribution of the paper lies in the proposal of a numerical scheme to solve this pricing equation and in the relationship of the presented technique with the existing pricing approaches. The numerical approach is based on the modification of the discontinuous Galerkin method incorporating a penalty term that handles the early exercise constraint. The capabilities of the scheme derived are documented using reference experiments and compared with the standard finite difference method.

Klasifikace

  • Druh

    J<sub>ost</sub> - Ostatní články v recenzovaných periodicích

  • CEP obor

  • OECD FORD obor

    50200 - Economics and Business

Návaznosti výsledku

  • Projekt

  • Návaznosti

    S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Ostatní

  • Rok uplatnění

    2018

  • Kód důvěrnosti údajů

    S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Údaje specifické pro druh výsledku

  • Název periodika

    Ekonomická revue

  • ISSN

    1212-3951

  • e-ISSN

  • Svazek periodika

    22

  • Číslo periodika v rámci svazku

    4

  • Stát vydavatele periodika

    CZ - Česká republika

  • Počet stran výsledku

    7

  • Strana od-do

    117-123

  • Kód UT WoS článku

  • EID výsledku v databázi Scopus