Causes of fragile stock market stability
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F22%3A10250096" target="_blank" >RIV/61989100:27510/22:10250096 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0167268122002050?via%3Dihub" target="_blank" >https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0167268122002050?via%3Dihub</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.jebo.2022.06.009" target="_blank" >10.1016/j.jebo.2022.06.009</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Causes of fragile stock market stability
Popis výsledku v původním jazyce
We develop a behavioral stock market model in which a market maker adjusts stock prices with respect to the orders of chartists, fundamentalists and sentiment traders. We analytically prove that the mere presence of sentiment traders, i.e. traders who optimistically buy stocks in rising markets and pessimistically sell stocks in falling markets, compromises the stability of stock markets. In particular, this means that instead of converging towards their fundamental value, stock prices either display endogenous oscillatory dynamics or converge towards nonfundamental fixed points - observations that challenge standard stability claims offered in the pertinent literature.(c) 2022 Elsevier B.V. All rights reserved.
Název v anglickém jazyce
Causes of fragile stock market stability
Popis výsledku anglicky
We develop a behavioral stock market model in which a market maker adjusts stock prices with respect to the orders of chartists, fundamentalists and sentiment traders. We analytically prove that the mere presence of sentiment traders, i.e. traders who optimistically buy stocks in rising markets and pessimistically sell stocks in falling markets, compromises the stability of stock markets. In particular, this means that instead of converging towards their fundamental value, stock prices either display endogenous oscillatory dynamics or converge towards nonfundamental fixed points - observations that challenge standard stability claims offered in the pertinent literature.(c) 2022 Elsevier B.V. All rights reserved.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50200 - Economics and Business
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GJ20-25660Y" target="_blank" >GJ20-25660Y: Modelování kreditního a systémového rizika v sektoru neživotního pojištění</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2022
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Journal of Economic Behavior and Organization
ISSN
0167-2681
e-ISSN
1879-1751
Svazek periodika
200
Číslo periodika v rámci svazku
1
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
16
Strana od-do
483-498
Kód UT WoS článku
000822992600008
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85132947485